“401(k)에 몰빵하는 게 정답인가요? 아니면 브로커리지(일반 증권계좌)가 더 유리한가요?”
은퇴 전 자산을 불릴 때 이 질문은 거의 모든 분들이 한 번은 마주칩니다. 겉으로 보면 401(k)는 세금 혜택이 크고, 브로커리지는 자유도가 높죠. 그런데 막상 실제로는 언제 돈을 쓸지, 은퇴 전에 목돈이 필요할지, 그리고 내가 사망한 뒤 가족에게 세금 부담이 얼마나 갈지에 따라 결론이 완전히 달라집니다.
✅ 공감: “세금 아끼려다가, 나중에 더 내는” 상황이 생긴다
많은 분들이 “세금 공제 되니까 401(k)가 무조건 최고”라고 생각합니다. 하지만 401(k)는 ‘세금을 없애는’ 게 아니라 ‘미루는’ 구조인 경우가 많습니다(Traditional 기준). 결국 언젠가 인출할 때 세금이 붙는데, 그 시점이 은퇴 후인지, 혹은 사망 후 자녀가 상속받은 뒤인지에 따라 부담이 커질 수 있습니다.
🤔 왜 헷갈릴까? (핵심 차이 3가지)
- 세금 타이밍: 401(k)는 주로 ‘나중에’, Brokerage는 ‘지금/매도 시’
- 유동성(자유도): 401(k)는 제한이 많고, Brokerage는 필요할 때 비교적 자유
- 사망 후 세금: 401(k)와 Brokerage는 상속 시 과세 구조가 크게 다름
📌 핵심 1) 401(k)의 세금 구조 (Traditional 기준)
살아 있을 때: 불입 시 소득에서 빠져 세금이 줄고, 계좌 안에서 불리는 동안에는 과세가 없습니다.
인출할 때: 꺼내는 금액은 보통 일반소득(월급처럼)으로 잡혀 세금이 계산됩니다. 즉, “주식처럼 싸게(양도소득) 과세”가 아니라, 상황에 따라 세율이 높아질 수 있습니다.
📌 핵심 2) Brokerage(일반 증권계좌)의 세금 구조
브로커리지 계좌는 세금 혜택은 덜하지만 대신 자유도가 큽니다. 또한 오래 들고 있으면 매도 시 세금이 상대적으로 유리해지는 경우가 있고(1년 이상 보유 기준), 무엇보다도 상속 시 세금 구조가 401(k)와 크게 달라질 수 있습니다.
📌 핵심 3) 은퇴 전 “어디에 더 넣을지”는 이런 순서가 현실적
- 401(k) 회사 매칭(match)까지는 먼저 (이건 사실상 공짜 보너스)
- 그 다음은 본인 상황에 따라 401(k) 추가 vs Brokerage 비중 확대
여기서 결정 포인트는 간단합니다.
- 은퇴 전에 돈을 쓸 가능성이 크다 → Brokerage 비중이 중요
- 현재 세율이 높다(고소득) → 401(k)로 세금 미루는 효과가 큼
- 상속을 고려한다(자녀에게 남길 자산) → Brokerage의 장점이 커질 수 있음
⚠️ 실수 사례: “401(k)만 키웠다가 자녀가 세금 폭탄”
예를 들어, 부모님이 Traditional 401(k)에 50만 달러를 모은 뒤 사망했고, 자녀(직장인)가 이를 상속받았다고 가정해볼게요.
- 상속받는 순간에는 보통 소득세가 바로 붙지 않습니다.
- 하지만 자녀가 일정 기간 내 인출해야 하는 규칙이 적용되는 경우가 많고(대부분 10년 내 정리),
- 인출한 금액은 전액 일반소득으로 과세됩니다.
만약 자녀가 이미 연봉이 높은 상황에서 상속 인출이 추가되면, 세율 구간이 올라가며 세금 부담이 크게 늘 수 있습니다. 그래서 “부모는 절세했다고 생각했는데, 자녀가 세금을 크게 내는” 그림이 나올 수 있어요.
📊 사망 후 세금 비교표: Traditional 401(k) vs Brokerage
| 구분 | Traditional 401(k) | Brokerage(일반 증권계좌) |
|---|---|---|
| 상속받는 순간(사망 직후) | 대체로 소득세 과세 이벤트 아님 | 대체로 소득세 과세 이벤트 아님 |
| 상속인이 돈을 꺼낼 때(인출/매도) | 인출액 전액이 일반소득 과세 (세율 높아질 수 있음) | 매도 시 과세. 다만 상속 시점에 가격 기준이 조정되는 경우가 많아(스텝업), 상속 직후 매도하면 세금이 크게 줄 수 있음 |
| 스텝업(가격 기준 리셋) | 일반적으로 기대하기 어려움(인출 자체가 과세 대상) | 가능 (사망 시점 기준으로 가격이 조정되는 구조가 흔함) |
| 상속 후 인출 규칙 | 수혜자 유형(배우자/자녀/신탁 등)에 따라 기간 규칙이 적용될 수 있음 (자녀는 보통 일정 기간 내 정리 이슈) | 별도의 “은퇴계좌 인출 규칙”은 없음 (상속 후 매도/보유 선택 자유도가 큼) |
| 상속 관점의 장단점 | 자녀 소득이 높으면 세금 부담이 커질 수 있어 ‘상속용’으로는 불리해질 수 있음 | 상속인이 세금 부담을 줄이기 쉬워 ‘상속용’ 자산으로 유리한 경우가 많음 |
✅ 결론: “401(k) vs Brokerage”는 싸움이 아니라 조합이다
401(k)는 은퇴를 위한 세금 최적화에 강합니다. 반면 Brokerage는 은퇴 전 유동성 + 상속 설계에서 강점이 있습니다. 그래서 보통은 한쪽만 올인하기보다, 본인 목표에 맞춰 비중을 나눠 가져가는 전략이 현실적입니다.
